Las fuentes de financiación permiten a las empresas disponer del combustible necesario para crecer. Sin embargo, no todas pueden financiarse con los métodos tradicionales, lo cual limita el potencial de muchos negocios. Las nuevas tecnologías posibilitan el acceso a fuentes alternativas y disruptivas a nivel global, al eliminar fronteras geográficas y económicas, permitiendo llegar a nuevos perfiles de inversores.
SECCIONES
Nuevas fronteras para la financiación empresarial: la ‘tokenización’ de activos
Juan Carlos Higueras Redecillas
Business Review (Núm. 346) · Finanzas · Julio 2024
Las empresas disponen de una amplia variedad de mecanismos para financiar sus necesidades de inversión e impulsar su crecimiento. Sin embargo, no están al alcance de todos, en especial de las compañías más vulnerables, que afrontan dificultades para su financiación debido a los elevados costes, las demoras en la concesión, las garantías exigidas y las barreras geográficas y regulatorias.
En el entorno actual, las organizaciones deben reforzar su salud financiera para disponer del combustible que garantice la liquidez, solvencia y rentabilidad necesarias. Para ello, en ocasiones puede ser necesario recurrir a alternativas más sofisticadas que la financiación tradicional. Afortunadamente, cada vez hay más opciones gracias a tecnologías disruptivas que están provocando una transformación sin precedentes en la financiación empresarial.
La ‘tokenización’ de activos como fuente de financiación
Imaginemos un promotor inmobiliario que necesita financiar la construcción de un edificio en el centro de una gran ciudad. Para ello, necesita disponer de una elevada liquidez junto a garantías suficientes para obtener un préstamo millonario del banco con el que financiar el proyecto, todo sujeto a fuertes restricciones. Si decidiese crear un activo digital representando todo el proyecto y dividirlo en 5.000 tokens distribuidos mediante una plataforma DeFi, que se basa en tecnología blockchain y prescinde de intermediarios, conseguiría la financiación necesaria en un breve espacio de tiempo. A cambio, cada token podría otorgar una parte del beneficio.
Un token es una representación digital de una parte o del total de un activo del mundo real, de modo que quien lo posea tendrá una serie de derechos o beneficios asociados al mismo. Estos tokens pueden representar tanto activos físicos (por ejemplo, los inmobiliarios) como intangibles, entre los que se incluirían derechos de autor, marcas o patentes, por ejemplo. También instrumentos financieros, tales como acciones, bonos o contratos. El proceso de “tokenización” de activos permite que las empresas puedan diversificar sus fuentes de financiación y estructurar contratos financieros más flexibles y adaptados a las circunstancias concretas de sus operaciones.
Los tokens se pueden clasificar en fungibles si son intercambiables por otros, como un bitcoin, y no fungibles si son únicos y no se pueden inter...
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Juan Carlos Higueras Redecillas
Director del máster en International Business y del máster Global MBA, así como profesor de Estrategia, Finanzas y Emprendimiento en EAE Business School ·
Conferenciante, analista económico y profesor de posgrado de Estrategia empresarial, Emprendimiento y Finanzas Corporativas en EAE Business School.
Juan Carlos Higueras tiene una formación amplia y multidisciplinar que cubre las áreas de economía, empresa y tecnología. Es Ingeniero de Telecomunicación por la Universidad Politécnica de Madrid, Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Además ha cursado diferentes estudios de posgrado por los que es Master en Administración y Dirección de Empresas (MBA) por IE Business School, DEA en Finanzas de Empresa por la Universidad Autónoma de Madrid y Doctor (Ph.D) en Economía de la Empresa y Finanzas por La Universidad Rey Juan Carlos.
Tiene más de 30 años de experiencia profesional en conocidas firmas donde ha ocupado diversos puestos directivos en empresas del sector de las telecomunicaciones y en consultoría estratégica de negocio, entre las que destacan Telefónica y Arthur Andersen, entre otras, siendo actualmente analista económico y consultor en estrategia empresarial y valoración de empresas, así como mentor de emprendedores siendo miembro de la Asociación Española de Mentoring (AMCES).
Además, tiene experiencia como emprendedor en el sector de la formación y consultoría para alta dirección, así como en el sector salud donde fue propietario de una franquicia de una conocida enseña con presencia internacional.
En el área docente, desde hace 25 años, es profesor de Análisis Estratégico, Business Plan y Finanzas en diversas escuelas de negocio en España, así como en otras escuelas de posgrado internacionales donde participa como profesor invitado, tanto en programas reglados como impartiendo formación In-Company a directivos de conocidas firmas empresariales e instituciones. Además, es miembro habitual en tribunales de valoración de proyectos empresariales y también ha dirigido más de 200 tesis fin de master durante su trayectoria académica y ha mentorizado cerca de 100 proyectos de empresa.
Entre las principales áreas de interés se encuentran la Inteligencia Artificial, Big-Data, Criptoactivos, Fintech, Economía Mundial y la Geoestrategia, así como su impacto sobre el mundo financiero y empresarial. A nivel de investigación científica ha publicado artículos en revistas científicas indexadas y sigue realizando estudios empíricos sobre los anteriores temas.
Conferenciante y autor de numerosos artículos de opinión en prensa (El Economista, Cinco Días, Expansión, La Razón, El Español-Invertia, entre otras) y revistas divulgativas especializadas, entre las que destaca la colección de Harvard Deusto. También ha publicado numerosos informes de actualidad económica (deuda pública, sector inmobiliario, COVID-19, pensiones, …) que han tenido fuerte impacto y participa en debates sobre economía, empresa y tecnología en programas de televisión y radio (Intereconomía, RNE, Onda Cero, Radio 4, COPE, Trece TV, TVE, Telemadrid, CLM TV, Negocios TV, El Quilombo, Agencia EFE, entre otros).
