SECCIONES

Retos de futuro en la banca

Business Review (Núm. 264) · Estrategia · Febrero 2017

Management & Innovation (Núm. 9) · Estrategia · Octubre 2018

¿Sabemos lo que es realmente un banco y cómo ganan dinero estas entidades financieras? ¿Qué determina que un banco esté bien o mal gestionado? ¿Qué pasará con los bancos en los próximos años?

En términos de opinión pública, las entidades financieras, y más concretamente los bancos, no suelen gozar de una imagen atractiva ni de una imagen de organización acogedora y comprensiva para con sus clientes. Sin entrar en los motivos que pueden justificar esta mala reputación, el desconocimiento que la gente tiene sobre lo que es un banco, sobre lo que hace, sobre cómo y para qué funciona y sobre el papel que juega en el mundo económico no ayuda a mejorar esa imagen preconcebida.

Y es que, a pesar de la importancia que tienen los bancos en la vida de mucha gente, pocos podrían contestar a preguntas como las siguientes: ¿qué es un banco?, ¿sería mejor un mundo sin bancos?, ¿o con bancos distintos?, ¿en qué consistiría esa distinción, si fuera recomendable?, ¿cómo ganan dinero los bancos?, ¿en qué se diferencia un banco bien gestionado de uno mal dirigido?, ¿qué futuro les espera a los bancos? En este artículo se trata de dar respuesta a las preguntas arriba señaladas, para ayudar a entender posibles soluciones a los retos que tiene la banca

QUÉ ES UN BANCO Un banco es un proveedor de dinero. De la misma manera que si alguien quiere comprarse un coche, lo normal es que acuda a un concesionario de coches, si alguien quiere conseguir dinero prestado, acude a un banco. Por tanto, los bancos están en el negocio del dinero (lo que en términos anglosajones se denomina cash business). Compran dinero y lo venden, intentando ganar en la operación. Es decir, realizan lo que se denomina, en términos técnicos, un proceso de intermediación financiera, tratando de tener un margen de intermediación positivo: que lo que les cuesta a ellos el dinero sea menor que el precio al que lo prestan.

Adicionalmente, los bancos aprovechan la relación que tienen con sus clientes para expandir sus ingresos, ofreciéndoles otros servicios financieros. Como cuando el concesionario de coches te ofrece también el seguro, el mantenimiento y todo tipo de accesorios relacionados con el coche que te vende.

¿CÓMO GANA DINERO UN BANCO? Una primera vía está explicada: con un margen de intermediación positivo. Consiguiendo dinero a un coste inferior al precio al que lo presta. Y esto, ¿cómo lo hace? Fundamentalmente, a través de conseguir dinero a corto plazo, que es más barato, y prestarlo alargo plazo, que es más caro. Lo que técnicamente se llama maturity transformation.

Naturalmente, con ...

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Francisco J. López Lubián

Profesor asociado del Área de Finanzas en IE Business School ·

Francisco J. López Lubián es profesor del Área de Finanzas del IE Business School. Con treinta años de experiencia en la docencia, ha sido profesor asistente en la Universidad Autónoma de Madrid y profesor adjunto del departamento de Control de IESE. Trayectoria que durante dos décadas combinó con una intensa actividad empresarial como analista financiero en Hewlett-Packard, controller del Grupo Sarrió, director financiero de Sarrió Tisú y director general financiero de Grupo Isolux.

“Mi foco de interés es descubrir cómo crear valor económico y orientar las decisiones para conseguirlo”. Un área donde cuenta con numerosos casos de investigación, notas técnicas, publicaciones académicas en revistas y journals, como el Case Research Journal, The Journal of Applied Corporate Finnace, Journal of Financial Education y el Business Case Journal, y libros, como Value in a Digital World (Palgrave, 2018), The Executive Guide to Corporate Restructuring (Palgrave, 2015)

Colaborador habitual de los principales diarios españoles, como Expansión, El Mundo y ABC, ha publicado en revistas profesionales como Harvard Deusto Business Review, La Actualidad Económica y Forbes India. En la actualidad está investigando si las buenas prácticas corporativas crean valor para el accionista. “Considero que es un aspecto muy interesante, porque en todo el mundo ha habido una reforma del buen gobierno, pero no se ha analizado si estas prácticas crean realmente valor”, explica.

Especialista en Valoración y Análisis Financiero, el profesor López Lubián es profesor visitante del International MBA de Hult Business School, del MBA de la Universidad Adolfo Ibáñez de Chile y del Master en Finanzas de la Universidad San Andrés de Argentina, del EMFI del INCAE (Costa Rica) y del Master en Finanzas de la Universidad EAFIT (Medellín, Colombia). Doctor en Economía por la Universidad de Barcelona y MBA por IESE, cursó estudios de postdoctorado en Harvard Business School como Visiting Schollar. Además, es miembro del Editorial Board de la North American Case Research Association (NACRA) y Editor del Journal of Financial Education.

FORMACIÓN

Doctor en Economía por la Universidad de Barcelona
MBA por IESE
Individual Studies Program Graduate Business School, Harvard University (USA)
Licenciado en Económicas, Universidad Autónoma de Madrid (España)

EXPERIENCIA PROFESIONAL

Director del Departamento de Finanzas del IE Business School (2010-2018)
Director del Master en Dirección Financiera y Control (1997-2001)
Director Financiero del Grupo Isolux, Madrid (1993-1995)
Director Financiero del Grupo Digsa, Zaragoza-Madrid (1990-1992)
Director Financiero de Sarrio Tisú (1989-1990)
Controller y Director Financiero de Grupo Sarrió, Barcelona (1986-1989)
Analista Financiero de Hewlett-Packard, Madrid (1984-1986)

EXPERIENCIA DOCENTE E INVESTIGADORA

Profesor de Dirección Financiera en el Instituto de Empresa, (1996 – actualidad)
Profesor Asociado de Control de Gestión en IESE, Barcelona (1981-1984)
Profesor Asociado de Teoría Económica en la Universidad Autónoma de Madrid (1975-1979)
Autor de numerosos casos, notas técnicas, publicaciones académicas y libros.

Rafael Hurtado Coll

Profesor del área de Finanzas en IE Business School ·

Doctor en Economía por la Universidad San Pablo-CEU, habiendo realizado la tesis doctoral sobre hedge funds y crisis financieras. Executive MBA por el IESE. Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo-CEU.

Desde marzo de 2020 es Director de Inversiones y de Estrategia de la unidad de Asset Management del Grupo Allianz en España, creada en enero de 2020. Sus labores se centran tanto en la gestión de fondos de inversión, planes de pensiones (individuales y de empleo) y unit linked, así como apoyo al lanzamiento, la estrategia y desarrollo de negocio de la unidad de Asset Management.

Con anterioridad fue de septiembre de 2011 a febrero de 2020 director de inversiones de Allianz Popular (Grupo Allianz), teniendo bajo su responsabilidad la gestión de fondos de inversión y planes de pensiones con unos activos bajo gestión superiores a los 17.000 millones de euros y un equipo de inversiones compuesto por 23 gestores especializados en diversas clases de activos (renta fija, renta variable, derivados, etc.).

Previamente a incorporarse al Grupo Allianz, desempeñó durante dos años el cargo de Director de Inversiones del Área de Gestión de Activos del Grupo Banco Popular, entidad a la que incorporó en 1998, siendo adicionalmente miembro del comité de inversiones de Popular Banca Privada y del comité de rentas altas de Banco Popular hasta 2017. Anteriormente a desempeñar la dirección de inversiones, fue desde 2000 a 2010 Director de Multigestión, ocupándose de la totalidad de inversiones en fondos de terceros y alcanzando un volumen de activos bajo gestión superior a 3.500 millones de euros.

Desde 2005 es profesor asociado en el Instituto de Empresa y desde 2009 profesor y coordinador académico de la especialidad de Bolsa y Gestión de Inversiones del Master de Finanzas de CUNEF. Asimismo imparte frecuentemente conferencias y clases sobre finanzas en entidades nacionales (AFI, Bolsas y Mercados Españoles, IEB, Centro de Estudios Garrigues, ICADE, Instituto Europeo de Postgrado, Universidad Rey Juan Carlos, Instituto de Estudios Bursátiles, Fundación FIDE, UNED, etc) e internacionales (como Universidad de Monterrey o BSB en Francia).

Su actividad docente, desarrollada desde 2001, se centra en temas de mercados financieros, inversiones alternativas y economía de la empresa, sobre los que ha publicado numerosos artículos en periódicos y revistas especializadas, así como en obras colectivas e individuales.